A expressão OXE é mais usada na Bahia e significa "o quê" ou "qual é"
É

uma redução da expressão Oxente que é mais comum nos outros estados do NE, deriva de Ó gentes.
Oxente segundo o dicionário é uma interjeição que exprime estranheza ou espanto.
Mas porque X?
Essa é uma herança do português antigo o galego- portugues e o arcaico que pronunciava os J e G atuais como X
Chegou direto do Norte de Portugal região de origem dos colonos portugueses no início da colonização do NE.

Ainda hoje é característica da língua galega em palavras Xente, Xunta, Xaneiro etc