Olha, vou te explicar.

O que faz a ereção acontecer? Simples, quando vc é estimulado, o

seu cérebro envia sinais para que o corpo cavernoso(nome do espaço dentro do pênis) se encha de sangue. É isso que faz ele deixar ereto.

Numa situação hipotética em que alguém corte ele ereto, por estar cheio de sangue pressurizado, ao cortar obviamente o sangue vai jorrar e o que foi cortado vai diminuir de tamanho.